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郑重看股:美刺激法案开闸放水 三大央行被迫加息 全球股市一片绿

济南新闻网 2021-04-14 10:29:23 新闻资讯 161℃

原创 郑重看股:美刺激法案开闸放水 三大央行被迫加息 全球股市一片绿

2021-03-20 23:00 来源:郑重看股

原标题:郑重看股:美刺激法案开闸放水 三大央行被迫加息 全球股市一片绿

郑重/文

美国财政部通过削减TGA(财政部一般账户)的“库存”向金融市场注入现金进入实施阶段。

周三(3月17日),美国财政部披露的数据显示,其在美联储的账户TGA资金量在一日内锐减,持有现金余额从1.361万亿美元降至1.09万亿美元,至去年4月来最低。

一天内向金融市场注入了2710亿美元的巨额现金,或许就意味着拜登刺激法案终于“开闸放水”。

受此影响,美债的收益率3月19日一度超过1.7,美股金融股遭到抛售。

不过,在此前拜登政府宣布了1.9万亿美元的经济刺激计划之后,财长耶伦表示到2023年都不会加息,美联储依然维持着宽松的货币政策。不仅美国,包括日本、英国、澳大利亚在内的发达经济体也是“鸽”声依旧,表示继续维持超宽松的货币政策。

这对于新兴市场经济体来说可不是个好消息。国际金融协会日前发布的每日跨境资金流动报告显示,3月的第一周,新兴市场近半年来首次出现单日资金流出,每日资金流出约2.9亿美元。该机构表示,近期美债收益率的抬升放大市场恐慌,新兴市场股市、债市出现的国际资金净流出正是投资者对市场担忧的最好例证。

加息!

尽管对许多新兴市场经济体来说,在疫情依然蔓延、经济脆弱、债务负担沉重的情况下,加息不利于经济复苏。但面对美债收益率升高带来的影响,也只有头通过加息来防止资本外流、遏制本币贬值和高通胀。

第一个宣布加息的是巴西。

3月17日,巴西中央银行17日宣布,将基准利率从2%上调至2.75%。这是巴西央行自2015年7月以来首次加息。巴西经济部当天宣布,将巴西今年通胀预期上调至4.4%。巴西央行此前预计今年通胀率可能达到4.6%。

巴西加息可能还有另外一个原因,跟发达国家比起来,许多新兴市场的货币政策风险更大。在美国经济强劲复苏带动长期美债收益率上升的情况下,资金会从风险较高的新兴市场撤离。

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在巴西采取行动的第二天,也就是3月18日,土耳其央行也将基准利率提高至19%。数据显示,截至今年2月土耳其年化通胀率已升至15.6%,土耳其里拉对美元汇率与2018年年初相比贬值逾50%。

土耳其央行还表示,如有必要,将进一步收紧货币政策。

俄罗斯也采取行动了。俄罗斯中央银行19日宣布,将基准利率提高0.25个百分点至4.5%。这是俄罗斯自2018年年底以来首次提高基准利率。

俄罗斯央行还表示,可能在未来某次会议上加息,需求的快速复苏和通胀压力的上升要求回归中性货币政策。

在通胀问题上,俄罗斯央行认为,风险的天平已转向了通胀上升的风险,通胀将在3月达到峰值,而通缩风险在基本情况下已经消退。中期通货膨胀受财政政策影响,而全球市场波动可能会刺激俄罗斯短期通胀风险。

显然,新兴市场经济体加息也是被逼无奈。比如2020年俄罗斯全年食品价格上涨7.9%,其中糖类产品上涨13.6%,水果产品上涨12.9%,面包和谷类制品上涨8.6%,如果美元继续放水,新兴市场国家面临的输入性通胀就会更加严重。

不过,国际清算银行总经理Agustin Carstens表示,在推出前所未有的疫情刺激措施后,全球央行拥有应对通货膨胀率上升的工具。

“通货膨胀率可能会激增”,Carstens表示,这将需要包括美联储在内的央行调整货币政策,并更加重视实现充分就业的目标。美联储将“极为警惕”,通货膨胀“不会成为破坏稳定的因素”

但宽松的货币政策对美国股市无疑是重大利好,这也是在严重的疫情之下美股持续坚挺并屡创新高的一个主要因素。

只是,对于全球其它股市来说,却是一个不小的打击。

3月19日,全球股市一片一片惨绿。具体到A股,三大股指大跌,北向资金更是结束了连续8日的净流入,当日净卖出超40亿元。

【我是郑重,江湖人称光头帮主,一位做了20年财经记者的投资者。写文章只是因为爱好,所有提示仅供参考,不构成投资建议。炒股有风险,入市需谨慎。】返回搜狐,查看更多

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